NAV क्या है? What is Mutual Fund NAV – Net Asset Value

0
173
NAV-in-hindi
Net Asset Value या NAV को म्यूचुअल फंड (Mutual fund) स्कीम के लिए निर्दिष्ट प्रति इकाई मूल्य (Per unit price) के रूप में परिभाषित किया गया है। दूसरे शब्दों में, NAV वह कीमत है जिस पर एक निवेशक (Investor) प्राथमिक बाजार से म्यूचुअल फंड (Mutual fund) खरीदता है यानी परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी – Asset management company (AMC) से खरीदी गई म्यूच्यूअल फण्ड (Mutual fund) की एक यूनिट की कीमत को उस समय उस फण्ड की NAV या  Net Asset Value कहेंगे । पिछले स्तरों पर NAV में वृद्धि इंगित करती है कि फंड (fund) मुनाफा कमा रहा है, जबकि Net Asset Value में कमी इंगित करता है कि फंड (fund) के निवेश में नुकसान उठाना पड़ता है|
NAV-in-hindi
NAV-in-hindi

म्यूचुअल फंड (Mutual fund) की बुनियादी समझ के लिए हमे सब से पहले इसके पीछे लेखांकन (accounting principles) सिद्धांतों को ठीक से समझना होगा जिसमें अन्य चीजों के साथ-साथ योजनाओं का मूल्यांकन और शुद्ध परिसंपत्ति मूल्यों की गणना की जाती है। Net Asset Value या NAV म्यूचुअल फंड की कीमत प्रति यूनिट इकाई की सबसे ज्यादा कीमत होती है|

अगर एक हम एक उदाहरण से समझे तो मान लीजिये की आप ने किसी म्यूच्यूअल फण्ड की 100 यूनिट 1000 रूपए में खरीदी तब हमे इसकी NAV या Net Asset Value जननी हो तो हमे कुल रकम को यूनिट से भाग देना होगा तब जो कीमत आएगी वो आप की क्रय NAV है तब आप को Net Asset Value 10 रूपए है कल आप की Net Asset Value 15 रूपए हो जाये तो आप की कुछ एसेट्स वैल्यू 1500 रूपए होगी |

Mutual Fund NAV vs Stock Price

हालांकि, शेयर की कीमत और NAV के बीच मुख्य अंतर यह है कि स्टॉक की कीमत स्टॉक मार्केट (Stock market) ट्रेडों के दौरान उतार-चढ़ाव होता है जबकि शेयर की कीमत के विपरीत म्यूचुअल फंड  (Mutual fund) की NAV दिन भर में नहीं बदलती है Net Asset Value प्रत्येक दिन बदलता है इसे बाजार के बंद होने के बाद इसकी गणना की जाती है। इसलिए किसी निवेशक के लिए यह जानना बहुत महत्वपूर्ण है कि जब फंड की कीमत खरीद या मोचन कीमत बदल सकती है। उदाहरण के लिए अगर आप ने आज कोई फण्ड खरीद रहा है, तो इसकी NAV आने वाले कल के हिसाब से होगी मतलब उनकी यूनिट(Unit) उसे आने वाले दिन की Net Asset Value के अनुसार मिलेगी|

NAV की गणना  – How to Calculate NAV of Mutual Fund

म्यूचुअल फंड यूनिट (Mutual fund unit) की NAV रोजाना बदलती है और इसका कारण उस फंड में है जो एक फंड की NAV की गणना करता है। NAV गणना के लिए सूत्र निम्नानुसार है:

NAV = (Total Assets of the fund – Total Liabilities of the fund)/Total number of units outstanding. 

सभी स्टॉक, बॉन्ड, कैश, वायदा, ट्रेजरी बिल, ईटीएफ आदि के कुल मूल्य की गणना के द्वारा म्यूचुअल फंड की कुल संपत्तियां प्राप्त होती हैं। दूसरी ओर, म्युचुअल फंड की देनदारियों में प्रतिभूति लेनदेन शुल्क शामिल हैं, लंबित अनुरोधों का कुल मूल्य लंबित है, आदि। बकाया इकाइयों की कुल संख्या समय-समय पर भी परिवर्तित होती है। इसका कारण यह है कि जिन यूनिट्स की म्यूचुअल फंड पहले रिलीज हो सकती थी, वे समय के साथ नीचे आ गए हों क्योंकि मौजूदा निवेशकों ने इकाइयों को रिडीम किया हो सकता है। इसीलिए गणना को फंड के केवल बकाया इकाइयों को ध्यान में रखा जाता है|

ये भी पढ़े –
म्यूचुअल फंड क्या है आप इसे कैसे खरीद सकते है|
जीवन बीमा कितने प्रकार के होते है? 
जनधन योजना क्या है आप इस से कैसे लाभ ले सकते है? 

उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि म्यूचुअल फंड की कुल संपत्ति  25000रुपये है और देनदारियां 5000 और बकाया इकाइयों की संख्या 2000 है। इस मामले में,

NAV of the fund = (25000 – 5000)/2000 =  Rs.10.

Nav दिन में एक बार गणना क्यों? -Why Net Asset Value Changes Only Once a Day

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, फंड की Net Asset Value को कुल संपत्ति, देनदारियों और फंड की बकाया इकाइयों के आधार पर गणना की जाती है। लेकिन यह गणना पहले के खंड में दिए गए उदाहरण के रूप में सरल नहीं है। विचार करने वाला पहला मुद्दा सिक्योरिटीज / बॉन्ड इत्यादि की संख्या है, जिसमें निधि का निवेश किया जाता है। जबकि कुछ म्यूचुअल फंडों  (Mutual fund) में अपने पोर्टफोलियो में 10 से कम निवेश हो सकते हैं, अन्य योजनाओं में 100 से ज्यादा या तो अधिक। इसके बाद आपको प्रत्येक सुरक्षा के शेयरों की संख्या को ध्यान में रखना होगा या निधि के प्रत्येक बॉन्ड की कुल मात्रा में निवेश किया जाता है। इसके अलावा, ट्रेडिंग दिन के दौरान प्रतिभूतियों और बांड की कीमत हर दूसरे या उससे भी तेज Net Asset Value की जटिलता को बदल सकती है गणना आगे।

इस पर विचार करें – एक फंड का क्रम क्रमशः ए, बी, सी और डी नंबर 100, 200, 300 और 400 शेयरों में निवेश किया गया है। अब अगर फंड मैनेजर डी के 100 शेयरों को बेचने और बी के 50 शेयरों को खरीदने का फैसला करता है, तो आवंटन बदल जाएगा जो Net Asset Valueमें बदलाव ला सकता है। इस गणना की जटिलता को कम करने के लिए, एक फंड की एनएवी की गणना केवल तभी होती है जब सभी बाजार व्यापार दिन के लिए समाप्त हो जाते हैं। साथ ही ऐसे दिनों में जब बाजार बंद हो जाते हैं I.e जब कोई व्यापार नहीं होता है, तो म्यूचुअल फंड का NAV अपरिवर्तित रहता है|

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here